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第13期:远离“伪私募” 守住“钱袋子”
投资人想欠亨 ，为什么有资质、有备案、有条约的国盈私募基金 ，竟然是个圈套 ？本期投资者�；ばɡ竿ü媸蛋咐蚁侥蓟鹑μ�。
刊行133只私募基金 ，不法召募76.81亿元
2012年7月至2018年间 ，被告人张某强、白某杰相继建设国盈系公司 ，着实际控制的国盈投资基金管理（北京）有限公司、中兴团结投资有限公司、国盈资产管理有限公司在中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）先后取得私募股权、创业投资基金管理人、私募证券投资基金管理人资格（以下均简称“私募基金管理人”） ，并在南京等多地设立分公司。
2014年10月至2018年8月间 ，张某强、白某杰以7.5%至14%的年化收益率、订立私募基金份额回购条约为诱饵 ，接纳电话联络、微信推广、发放宣传册、召开推介会等方法果真虚伪宣传 ，强调项目公司谋划规模和投资价值 ，骗取投资人信任 ，还允许不适格投资者以“拼单”“代持”等方法购置私募基金。通过上述方法 ，张某强、白某杰控制国盈系公司先后刊行销售133只私募基金 ，不法果真召募资金人民币76.81亿余元。
待召募资金进入托管资金账户并转入着实际控制的项目公司后 ，张某强、白某杰将绝大部分召募资金从项目公司划转至国盈系公司“资金池”账户举行统一控制、支配。由公司财务认真人鹿某认真资金调理等事情。
上述集资款中 ，以“募新还旧”方法兑付已刊行私募基金本金及收益49.76亿余元 ，用于股权、股票投资3.2亿余元 ，用于“溢价收购”项目公司股权2.3亿余元 ，用于支付员工薪酬佣金、国盈系公司运营用度、送还国盈系公司及项目公司欠款等17.03亿余元 ，用于铺张及支付张某强小我私家欠款等4.52亿余元。张某强所投项目绝大部分处于亏损状态。案发时 ，集资加入人本金损失共计28.53亿余元。
私募基金有备案 ，也会涉嫌不法集资 ？
2018年12月14日 ，江苏省南京市公安局以张某强、白某杰、鹿某涉嫌集资诈骗罪向南京市审查院移送起诉。
在侦查阶段 ，张某强等人就辩称不组成集资诈骗罪 ，移送起诉后进一步辩称 ，国盈系公司在中基协举行了私募基金管理人挂号 ，刊行销售的133只私募基金中有119只私募基金按划定举行了备案 ，是对项目公司投资远景的认可 ，公司与投资人签署回购协议是出于降低单个项目危害的考量 ，未将召募款所有投入项目公司是基于公司妄想举行内部调配 ，使用后期召募款送还前期私募基金本息仅是违规操作。
针对张某强等人的辩白 ，南京市审查院对在案证据审查后 ，要求公安机关围绕国盈系公司在召募、投资、管理、退出各环节现实运作情形举行增补侦查。公安机关凭证增补侦查提要网络并移送了相关证据。审查机关审查后以为 ，在案证据足以证实张某强、白某杰、鹿某通过销售私募基金方法 ，以不法占有目的 ，使用诈骗要领不法集资 ，造成集资加入人损失数额特殊重大。
办案审查官指出 ，张某强等人现实控制的国盈系公司虽然具有私募基金管理人资格 ，刊行销售的119只私募基金经由备案 ，可是其举行果真宣传 ，虚化及格投资者确认程序 ，允许缺乏格投资者通过“拼单”“代持”等购置私募基金 ，并使用现实控制的关联公司与投资人签署回购协议变相允许还本付息 ，违反了《中华人民共和国证券投资基金法》等私募基金管理有关划定 ，也违反了《中华人民共和国商业银行法》关于任何单位和小我私家未经国务院金融管理部分批准不得从事吸收公众存款的划定。上述行为切合不法吸收公众存款活动所具有的“不法性”“果真性”“利诱性”“社会性”特征。
另外 ，张某强等人现实刊行销售的133只私募基金中 ，有131只未凭证条约约定的投资偏向使用召募资金 ，并向投资人遮掩了私募基金投资的项目公司系由张某强现实控制且连年亏损等事实 ，属于使用诈骗要领不法集资。张某强等人召募的资金大部分未用于生产谋划活动 ，少部分召募资金虽用于投资项目谋划历程中 ，但张某强等人投资决媾和谋划管理随意 ，项目公司一连亏损、没有现实盈利能力 ，恒久以来张某强等人主要通过募新还旧支付允许的本息 ，最终造成巨额资金无法返还 ，足以认定被告人具有不法占有目的。据此 ，审查机关以为 ，被告人张某强、白某杰、鹿某组成集资诈骗罪。
2021年8月11日 ，南京市中级人民法院以犯集资诈骗罪判处被告人张某强无期徒刑 ，剥夺政治权力终身 ，并处没收小我私家所有工业；判处被告人白某杰有期徒刑十五年 ，没收工业1500万元；判处被告人鹿某有期徒刑十二年 ，没收工业1000万元。张某强、白某杰、鹿某提出上诉 ，同年12月29日 ，江苏省高级人民法院裁定驳回上诉 ，维持原判。
“伪私募”的识别判断
1、判断是否有相关谋划资质文件
识别公司的营业执照、相关谋划资质文件、中国证券投资基金业协会挂号备案情形。若是公司未经依法挂号备案或者已被作废挂号 ，不具有私募基金谋划管理资质的 ，即可认定其刊行的产品不属于正当的私募基金。
2、判断是否有中国证券投资基金业协会备案
在对主体正当性举行识别的基础上 ，还需进一步对所谓私募基金产品自己的正当性举行识别。私募基金产品的刊行也有向中国证券投资基金业协会备案的要求 ，并且要凭证划定在银行设立托管账户。若是所谓的私募基金产品未经由挂号备案、未在银行设立托管账户等 ，就不可认可其具有正当性。
3、判断是否对投资人允许或者变相允许保本付息
注重审查投资协议、相关产品宣传资料 ，确定是否保存允许或者变相允许保本付息的情形。私募基金产品属于危害投资 ，凭证羁系划定 ，榨取向投资人允许或者变相允许保本付息。若是相关投资协议中存有允许或者变相允许保本付息的情形 ，就不切合私募基金的实质特征 ，不属于正当的私募基金。
“伪私募”的提防要点
1、一查
一是审查私募基金相关执照和资质� ？傻锹贾谢静樵乃侥蓟构液疟赴感畔� ，相识私募机构配景、管理职员、产品等信息。但需要注重的是 ，基金业协会的挂号备案信息并不组成对私募机构合规情形和投资能力的认可。二是关注基金信息披露� ？梢酝ü谢畔⑴断低郴蚧鹛踉贾行疵鞯那阑袢≌庑┬畔� ，以确保信息的透明度。
2、二思
一思自身经济能力能否对抗投资危害。
二思基金收益是否切合市场经济纪律。
3、三看
一看融资正当性：只有经由国家金融管理部分批准的正规金融机构才有向社会公众集资的资格。
二看宣传正当性：正当正规的私募基金不允许保本保息保收益。
三看工具限制性：《私募投资基金监视管理暂行步伐》划定 ，私募基金应当向及格投资者召募 ，投资于单只私募基金的金额不得低于100万。
不法集资并非何等神秘的圈套 ，套路纵然名堂百出 ，着实均逃不出“果真宣传”“允许保本高息”“向不特定工具召募资金”等特征。投资者要看清不法集资的实质 ，远离以“私募基金”名义的种种违法违规行为 ，做到明规则、识危害 ，炼就“火眼金睛” ，一旦发明以上违规行为 ，实时网络生涯证据 ，连忙向公安机关、羁系部分举报 ，并向中国基金业协会投诉。
